Le plan de financement est un document prévisionnel regroupant les emplois et les ressources durables pour chaque année d’une période généralement de 3 à 5 ans. Il permet : d’assurer la cohérence entre emplois et ressources en moyen terme.
Construction du plan de financement
Dans un premier temps, il est construit en excluant les financements externes :
Ce plan n’est pas équilibré et appelle un équilibrage notamment par la prise en compte des financements externes que l’entreprise pourra se procurer.
Équilibrage du plan de financement
Réduction ou suppression de certains emplois durables
En particulier, réduire ou supprimer le montant des dividendes. Pour les autres emplois durables, cela semble plus difficile sauf à renoncer à des investissements qui ont été certainement jugés nécessaires au développement de l’entreprise.
Ressources durables nouvelles
Elles permettent :
- d’augmenter le capital de l’entreprise en demandant à ses propriétaires d’apporter des ressources nouvelles (apports en numéraires) ;
- de contracter un ou plusieurs nouveaux emprunts.
Ces deux solutions ont pour conséquence la création d’emplois durables nouveaux qu’il faut intégrer au plan de financement :
- dividendes supplémentaires en cas d’augmentation du capital ;
- remboursement de dettes financières supplémentaires en cas d’emprunt.
- la capacité d’autofinancement sera affectée par les champs d’intérêts des emprunts.
◆ Exemple:
Un emprunt nouveau de 230 000 e peut être obtenu au taux de 5 % l’an, remboursable sur 4 ans in fine. Le plan de financement en est comme suit modifié (éléments de modification en caractère gras) :
Incidence des charges d’intérêts sur la CAF :
Pour chaque CAF annuelle, elle correspond à 2/3 des intérêts supportés, soit : 230 000 x 5 % x 2/3 = 7 667 €.
Les CAF modifiées sont donc égales à :
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