Le plan de financement est un document prévisionnel regroupant les emplois et les ressources durables pour chaque année d’une période généralement de 3 à 5 ans. Il permet : d’assurer la cohérence entre emplois et ressources en moyen terme. … Lire la suite

L’arbitrage entre les modes de financement que constituent les fonds propres et l’endettement modifie le taux d’endettement et la capacité de remboursement de l’entreprise. Par ailleurs, le recours à l’endettement peut être motivé par la recherche d’un effet de levier financier. … Lire la suite

Les opérations d’exploitation (achats, ventes, etc.) génèrent des décaissements et des encaissements. Elles ont donc des conséquences immédiates sur la trésorerie de l’entreprise. L’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE) est un indicateur de la trésorerie réellement dégagée par l’exploitation au cours d’une période. On considère généralement qu’une entreprise ne peut durablement survivre avec un ETE négatif. L’ETE permet donc d’apprécier le risque de défaillance de l’entreprise. … Lire la suite

Les immobilisations corporelles sont les actifs physiques dont l’entreprise est propriétaire. Le principe est d’oublier dans ce cadre les biens utilisés par l’entreprise mais non acquis par ses soins (crédit-bail, bien mis à disposition, location longue durée). Une autre caractéristique de ces biens est le fait qu’il s’agit de biens dont la valeur économique peut être très différente de la valeur comptable. Un siège social en centre-ville, des entrepôts situés dans un cadre apprécié, sont des biens qui peuvent recéler des plus values considérables ignorés de la comptabilisation en coût historique. … Lire la suite

Les immobilisations incorporelles (actifs immatériels ) s’agit d’emplois durables n’ayant ni la consistance d’immobilisations corporelles ni la nature d’immobilisations financières. On distingue : les frais d’établissement, les frais de R&D, les concessions, marques et brevets et le fonds commercial. La difficulté est d’identifier les actifs dits « sans valeur » c’est-à-dire ceux qui n’ont aucun contenu économique. … Lire la suite

Ce poste de l’actif du bilan renvoie à la notion de « libération du capital ». La règle est la suivante : les associés d’une entreprise sont tenus d’apporter les fonds (ou les biens) qu’ils s’étaient engagés à verser lors de la constitution de la société. Ce paiement est appelé la libération du capital. Il est obligatoire de libérer au minimum 1/5 de la valeur des parts d’une SARL et 1/2 de la valeur des actions d’une Société Anonyme lors de la constitution de la Société. … Lire la suite